U.S. Economy Continues to Grow, Boosted by Consumer Spending and Business Investment

The U.S. economy experienced stronger growth than previously estimated in the fourth quarter of 2023, driven by robust consumer spending and business investment, particularly in nonresidential structures such as factories and healthcare facilities. This positive trend was reflected in the report released by the Commerce Department on Thursday, which also indicated a solid increase in profits, primarily led by nonfinancial corporations.

The fact that profits are rising, coupled with the upward trajectory of worker productivity, bodes well for the retention of employees and the extension of the ongoing economic expansion. Despite concerns over a potential recession following multiple interest rate hikes by the Federal Reserve to combat inflation, the economy has shown resilience and continues to outpace its global counterparts.

The latest report from the Commerce Department’s Bureau of Economic Analysis revealed that gross domestic product (GDP) grew at an annualized rate of 3.4 percent in the last quarter, an upward revision from the previously reported 3.2 percent. This revision can be attributed to upgrades in consumer spending, business investment, and state and local government spending, offsetting downgrades to inventory accumulation and exports.

Consumer spending, which constitutes over two-thirds of U.S. economic activity, increased at a rate of 3.3 percent, adding 2.20 percentage points to GDP growth. The upward revision mainly stemmed from improvements in the services sector. Additionally, business spending was revised higher, particularly in manufacturing, commercial, and healthcare structures, as well as intellectual property products. However, equipment outlays declined at a lesser extent than previously estimated.

Although inventory investment was lowered, this is expected to stabilize and pick up again in the coming years, supporting GDP growth. Almost all industries contributed to growth last quarter, with nondurable goods manufacturing leading the way.

The outlook for the U.S. economy remains positive, as firms are in good financial shape with increased profitability. Higher profits, combined with solid wage gains, have contributed to the growth of gross domestic income (GDI), which grew at a robust 4.8 percent rate. This narrowing gap between GDP and GDI helps alleviate concerns about the overstatement of the economy’s health.

The overall trend signals a more balanced labor market with a balance between worker supply and demand, which can help moderate upward wage pressures. With the U.S. economy operating on a more stable footing compared to the pandemic era, the future looks promising for continued growth and prosperity.

En FAQ-seksjon basert på hovedtemaene og informasjonen presentert i artikkelen:

Spørsmål: Hvilke faktorer bidro til sterkere økonomisk vekst i USA i fjerde kvartal 2023?
Svar: Sterk forbrukerutgift og investeringer i ikke-boligstrukturer som fabrikker og helsetjenester.

Spørsmål: Hva viser rapporten fra Commerce Department?
Svar: Rapporten viser en solid økning i fortjeneste, spesielt hos ikke-finansielle selskaper.

Spørsmål: Hva er betydningen av økende fortjeneste og økt arbeidsproduktivitet?
Svar: Dette tyder på at arbeidsplasser blir beholdt og at den økonomiske ekspansjonen fortsetter.

Spørsmål: Hva er den nye rapportens tall for bruttonasjonalprodukt (BNP) vekst?
Svar: BNP vokste med en årlig rate på 3,4 prosent i det siste kvartalet, en oppjustering fra tidligere rapporterte 3,2 prosent.

Spørsmål: Hva er hovedbidraget til BNP-vekst?
Svar: Forbrukerutgifter økte med 3,3 prosent og bidro med 2,20 prosentpoeng til BNP-veksten.

Spørsmål: Hvilke sektorer hadde mest økning i forbrukerutgifter?
Svar: Tjenestesektoren hadde betydelige forbedringer.

Spørsmål: Hva er utsiktene for USAs økonomi?
Svar: Foryngede selskaper med økt lønnsomhet og solid lønnsøkning bidrar til veksten av bruttonasjonalinntekt (GDI). Arbeidsmarkedet blir mer balansert, noe som kan dempe presset på lønnsvekst.

Spørsmål: Hvordan ser fremtiden ut for økonomisk vekst i USA?
Svar: Med en mer stabil økonomi sammenlignet med pandemi-årene, ser fremtiden lys ut for fortsatt vekst og velstand.


– Bruttonasjonalprodukt (BNP) – Verdien av alle varer og tjenester som produseres i et land i løpet av en gitt periode.
– Commerce Department – U.S. Department of Commerce, amerikansk handelsdepartement.
– Fortjeneste – Overskuddet som genereres av et selskap.
– Bruttonasjonalinntekt (GDI) – Måler total inntekt produsert av økonomiske enheter i et land.

Suggested related links:
Commerce Department