En ny trend i fjernarbeid kombinert med oppgang i rentenivået kan ha uventede konsekvenser: en betydelig økning i antall tomme kontorbygg innenfor næringseiendom. Denne utviklingen har ført til alvorlig bekymring for økonomien, næringseiendommer, bankene som har utstedt lån, samt arbeidsmarkedet.
Ifølge en arbeidsrapport utgitt av National Bureau of Economic Research, står bankene overfor tap på 160 milliarder dollar på lån til næringseiendommer. Rapporten avslører at det for tiden er en misligholdsrate på 10% til 20% på slike lån, tilsvarende tap på mellom 80 milliarder og 160 milliarder dollar for bankene.
Dersom rentenivået forblir høyt og eiendomsverdiene ikke bedrer seg, kan misligholdsratene potensielt nå eller til og med overgå nivåene som ble sett under Finanskrisen, konkluderer forskerne ved Columbia, Northwestern, Stanford og University of Southern California.
Investmentbanken Morgan Stanley rapporterte tidligere i fjor at det er 1,5 billioner dollar i gjeld knyttet til næringseiendom som forfaller før utgangen av 2025. Dette skaper en alvorlig trussel for bankindustrien.
Banker og finansinstitusjoner som lånte ut store pengesummer til eiendomsutviklere, kan møte tap dersom utviklerne misligholder lånene. Dette kan føre til omfattende jobbtap i finanssektoren og potensielt utløse en bredere finanskrise.
Hvordan kom vi hit?
Da rentenivået var lavt, ansatte mange selskaper, spesielt innen teknologisektoren, i stor skala. Under Covid-19-pandemien ble organisasjoner tvunget til å tilpasse seg fjernarbeid og deretter hybridarbeid. Uheldigvis for eiendomsutleiere og utviklere, innebar færre ansatte på kontorene en alvorlig trussel for deres virksomheter.
For eksempel fremmet teknologiselskaper i San Francisco aktivt fjernarbeid. Jack Dorsey, daværende administrerende direktør for Twitter, ledet an og uttalte at hans ansatte kunne jobbe hjemmefra for alltid. En av de utilsiktede konsekvensene var at de fleste ansatte ikke lenger pendlet inn til kontoret like ofte.
Denne raskt voksende trenden skapte utfordringer for markedet for næringseiendom og økosystemet rundt restauranter, barer, frisørsalonger, treningssentre, lokale butikker og kjedebutikker som var avhengig av besøk fra kontoransatte. Med færre mennesker som beveget seg inn til byen, ble den mer øde, preget av kriminalitet, narkotika og lovløshet. Dette overtalte andre til å ikke gå inn i kontorbygg av ulike årsaker, og resultatet var en nedadgående spiral. De en gang travle høyhusene ble plutselig nesten tomme.
Hva kan skje med arbeidsmarkedet?
Uten jevn strøm av menneskemengder vil lokale butikker og andre næringsdrivende nær kontorbygg bli tvunget til å stenge, da de ikke har nok kunder til å holde seg flytende. Etterspørselen etter areal vil avta som følge av endringer i arbeidsvaner og forbrukeratferd. Dette kan føre til betydelig verditap for næringseiendommer, noe som resulterer i reduserte eiendomsskatteinntekter for kommunene. Dette betyr mindre ansettelser og akselerert nedbemanning av politibetjenter, brannmenn, renovasjonsarbeidere, personell innen kollektivtransport, sykepleiere og lærere.
Bankers eksponering for mislighold av eiendomslån kan føre til økonomisk stress, som i sin tur kan resultere i at institusjonene strammer inn utlånsstandardene, reduserer tilgjengelig kreditt og gjennomfører potensielle nedbemanninger.
Videre kan en utfordrende markedssituasjon for næringseiendom føre til oppsigelser for utviklere, bygningsarbeidere, arkitekter, ingeniører, eiendomsmeglere og eiendomsforvaltere.
Vanlige spørsmål basert på hovedtemaene og informasjonen presentert i artikkelen:
1. Hva fører til økningen i antall tomme kontorbygg innen næringseiendom?
– En ny trend i fjernarbeid kombinert med oppgang i rentenivået.
2. Hvem påvirkes av denne utviklingen?
– Økonomien, næringseiendommer, bankene som har utstedt lån og arbeidsmarkedet.
3. Hva viser en arbeidsrapport utgitt av National Bureau of Economic Research?
– Rapporten avslører en misligholdsrate på 10% til 20% på lån til næringseiendom, som kan føre til tap på mellom 80 milliarder og 160 milliarder dollar for bankene.
4. Hva kan potensielt skje hvis rentenivået forblir høyt og eiendomsverdiene ikke bedrer seg?
– Misligholdsratene kan nå eller til og med overgå nivåene sett under finanskrisen.
5. Hva kan skje med bankindustrien?
– Gjeld knyttet til næringseiendom som forfaller før utgangen av 2025 kan utgjøre en alvorlig trussel for bankindustrien.
6. Hva var en av årsakene til færre ansatte på kontorene?
– Covid-19-pandemien førte til fjernarbeid og deretter hybridarbeid som ble støttet av teknologiselskaper i San Francisco, for eksempel Twitter.
7. Hvordan påvirket færre ansatte på kontorene markedet for næringseiendom?
– Det skapte utfordringer for økosystemet rundt næringseiendom, som restauranter, barer, frisørsalonger, treningssentre og butikker som var avhengig av besøk fra kontoransatte.
8. Hvordan kan nedgangen i næringseiendom påvirke arbeidsmarkedet?
– Lokale butikker og andre næringsdrivende nær kontorbygg kan bli tvunget til å stenge, noe som kan føre til reduksjon i ansettelser og nedbemanning av ulike yrkesgrupper som politibetjenter, brannmenn, renovasjonsarbeidere, kollektivtransportpersonell, sykepleiere og lærere.
9. Hva er risikoen for bankene knyttet til mislighold av eiendomslån?
– Bankene kan møte økonomisk stress, stramme inn utlånsstandardene, redusere tilgjengelig kreditt og gjennomføre nedbemanninger.
10. Hvilke yrkesgrupper kan bli påvirket av en utfordrende markedssituasjon for næringseiendom?
– Utviklere, bygningsarbeidere, arkitekter, ingeniører, eiendomsmeglere og eiendomsforvaltere kan oppleve oppsigelser.